Mare Capitanca rulează o modelare stocastică continuă a datelor de piață și macroeconomice pentru a produce recomandări de alocare care se actualizează pe măsură ce condițiile se schimbă. Retragerile rămân instantanee, deoarece modelul este construit în jurul lichidității, nu în jurul răbdarii clientului.
Portofoliile discreționare tradiționale sunt de obicei reechilibrate pe un program fix – trimestrial sau după un apel de la client. Modelul Mare Capitanca ingerează date privind prețurile, volatilitatea și lichiditatea în mod continuu și ajustează recomandările de ponderare ca răspuns, astfel încât portofoliul să reflecte condițiile actuale mai degrabă decât condițiile de la ultima revizuire.
Pentru un părinte care gestionează o gospodărie, o carieră și un portofoliu simultan, acest lucru elimină sarcina de a decide când să se înregistreze. Sistemul nu necesită atenție pentru a funcționa corect.
Fără perioade de blocareFiecare decizie de alocare trece prin trei etape definite. Niciunul nu este omis și niciunul nu se bazează pe o modificare discreționară.
Prețurile de piață, indicatorii macroeconomici și seriile de volatilitate istorică sunt colectate și normalizate într-o structură comună, actualizată mai degrabă decât la intervale fixe.
Simularea stocastică estimează o distribuție a rezultatelor probabile pentru fiecare alocare candidată, mai degrabă decât o prognoză de un singur punct, oferind o gamă de varianță predictivă pentru a cântări în raport cu toleranța de risc declarată a clientului.
Sistemul selectează alocarea care satisface constrângerea de risc la cel mai mic cost estimat de tranzacție și confirmă că poziția rezultată păstrează capacitatea de retragere în aceeași zi înainte de execuție.
Pozițiile sunt deținute în instrumente cu cicluri zilnice de decontare, iar o parte din portofoliu este păstrată în echivalente aproape de numerar dimensionate la cererea de retragere proiectată. O cerere de retragere nu necesită derularea pozițiilor nelichide, deoarece modelul nu le alocă niciodată în primul rând. Aceasta este o constrângere aplicată înainte de rularea optimizării, nu o excepție gestionată ulterior.
Menținerea lichidității restrânge universul activelor eligibile, ceea ce constrânge limita superioară teoretică a rentabilității. Mare Capitanca tratează acest lucru ca un compromis intenționat, mai degrabă decât o limitare care trebuie redusă la minimum: modelul se optimizează în cadrul setului de lichide, mai degrabă decât să caute lichiditate ca o idee ulterioară, odată ce randamentele au fost maximizate în altă parte.
Citiți întreaga politică de lichiditateMotorul de bază este același în fiecare caz de utilizare. Ceea ce se schimbă este constrângerea de risc și orizontul de timp furnizat acestuia.
Alocările sunt ponderate pentru conservarea capitalului pe măsură ce se apropie data finanțării, lichiditatea menținută pe tot parcursul, astfel încât o retragere nu este niciodată amânată de perioadele de preaviz legate de un calendar academic.
Pe orizonturi multianuale, modelul favorizează reinvestirea constantă și o cifră de afaceri mai mică, acceptând o variație mai mare pe termen scurt în schimbul eficienței compusului, permițând totuși retragerea în orice moment fără penalități.
Pentru clienții care dețin numerar înainte de o anumită oportunitate sau decizie, modelul gestionează expunerea intermediară pentru a limita variația în declin, menținând în același timp întreaga poziție accesibilă în scurt timp.
Mare Capitanca a fost construit pe premisa că părinții ocupați, cu cunoștințe financiare, nu au timp să monitorizeze piețele, dar doresc totuși decizii bazate pe date, mai degrabă decât pe intuiție. Platforma este concepută pentru a înlocui revizuirea manuală a portofoliului cu un model care rulează continuu și pentru a elimina sarcina cognitivă de a decide când să acționeze.
Suntem expliciți cu privire la mecanismele din spatele fiecărei recomandări, deoarece clienții care înțeleg raționamentul tind să aibă mai multă încredere în rezultat decât cei cărora li se spune pur și simplu să aibă încredere în el. Fiecare recomandare poate fi urmărită până la intrările de date și constrângerile de risc care au produs-o.
Datele contului și înregistrările tranzacțiilor sunt criptate în tranzit și în repaus, iar accesul este restricționat în funcție de rol, astfel încât operațiunile de model și deservirea clienților să utilizeze seturi de permisiuni separate. Nu vindem și nu împărtășim datele clienților cu terți în scopuri de marketing.
Clienții primesc un rezumat în limbaj simplu al intrărilor și constrângerilor utilizate pentru portofoliul lor, inclusiv parametrii de toleranță la risc aplicați și pragul de lichiditate menținut. Nu publicăm arhitectura completă a modelului, în concordanță cu practica standard pentru sistemele cantitative proprietare, dar raționamentul din spatele oricărei alocări date este disponibil la cerere.
O cerere de retragere este verificată în raport cu soldul lichid al portofoliului, care este menținut continuu, mai degrabă decât calculat la punctul de solicitare. Cu condiția ca cererea să se încadreze în acel sold, fondurile sunt eliberate pentru procesarea în aceeași zi. Nu există o perioadă de notificare obligatorie și nicio penalizare de ieșire anticipată.