Mare Capitanca voert continue stochastische modellering uit op basis van markt- en macro-economische gegevens om toewijzingsaanbevelingen te produceren die worden bijgewerkt naarmate de omstandigheden veranderen. Opnames blijven onmiddellijk plaatsvinden, omdat het model is gebaseerd op liquiditeit en niet op het geduld van de klant.
Traditionele discretionaire portefeuilles worden doorgaans volgens een vast schema opnieuw gebalanceerd: elk kwartaal of na een telefoontje van de klant. Het model van Mare Capitanca verwerkt continu prijs-, volatiliteits- en liquiditeitsgegevens en past in reactie hierop de wegingsaanbevelingen aan, zodat de portefeuille de huidige omstandigheden weerspiegelt in plaats van de omstandigheden bij de laatste beoordeling.
Voor een ouder die tegelijkertijd een huishouden, een carrière en een portefeuille beheert, neemt dit de last weg van het beslissen wanneer er moet worden ingecheckt. Het systeem heeft geen aandacht nodig om correct te functioneren.
Geen lock-up periodesElke toewijzingsbeslissing doorloopt drie gedefinieerde fasen. Geen enkele wordt overgeslagen en geen enkele is afhankelijk van discretionaire overschrijving.
Marktprijzen, macro-economische indicatoren en historische volatiliteitsreeksen worden verzameld en genormaliseerd in een gemeenschappelijke structuur, die voortschrijdend wordt bijgewerkt in plaats van met vaste tussenpozen.
Stochastische simulatie schat een verdeling van waarschijnlijke uitkomsten voor elke kandidaattoewijzing, in plaats van een voorspelling op één punt, waardoor een reeks voorspellende varianties ontstaat die kunnen worden afgewogen tegen de aangegeven risicotolerantie van de klant.
Het systeem selecteert de toewijzing die voldoet aan de risicobeperkingen tegen de laagst geschatte transactiekosten, en bevestigt dat de resulterende positie de opnamecapaciteit op dezelfde dag vóór uitvoering behoudt.
Posities worden aangehouden in instrumenten met dagelijkse afwikkelingscycli, en een deel van de portefeuille wordt aangehouden in bijna-cash-equivalenten die zo groot zijn als de verwachte opnamevraag. Voor een opnameverzoek is het niet nodig om illiquide posities af te wikkelen, omdat het model er überhaupt nooit aan toewijst. Dit is een beperking die wordt toegepast voordat de optimalisatie wordt uitgevoerd, en niet een uitzondering die achteraf wordt afgehandeld.
Het handhaven van de liquiditeit vernauwt het universum van beleenbare activa, wat de theoretische bovengrens van het rendement beperkt. Mare Capitanca beschouwt dit als een bewuste afweging in plaats van als een beperking die geminimaliseerd moet worden: het model optimaliseert binnen de liquide set in plaats van liquiditeit als een bijzaak te zoeken zodra de rendementen elders zijn gemaximaliseerd.
Lees het volledige liquiditeitsbeleidDe onderliggende engine is voor elk gebruiksscenario hetzelfde. Wat verandert is de risicobeperking en de tijdshorizon die eraan wordt gegeven.
Allocaties worden gericht op kapitaalbehoud naarmate de financieringsdatum nadert, waarbij de liquiditeit gedurende de hele periode behouden blijft, zodat een opname nooit wordt uitgesteld door opzegtermijnen die gebonden zijn aan een academische kalender.
Over een periode van meerdere jaren is het model voorstander van een gestage herinvestering en een lagere omzet, waarbij een grotere variantie op de korte termijn wordt geaccepteerd in ruil voor de efficiëntie van het samenstellen, terwijl het nog steeds mogelijk is om op elk moment terugtrekking zonder boete uit te voeren.
Voor klanten die contant geld aanhouden voorafgaand aan een specifieke kans of beslissing, beheert het model de tussentijdse blootstelling om de neerwaartse variantie te beperken, terwijl de volledige positie op korte termijn toegankelijk blijft.
Mare Capitanca is gebouwd vanuit het uitgangspunt dat drukke, financieel onderlegde ouders geen tijd hebben om markten te monitoren, maar toch beslissingen willen nemen die gebaseerd zijn op data in plaats van op intuïtie. Het platform is ontworpen om handmatige portfoliobeoordeling te vervangen door een continu lopend model, en om de cognitieve last weg te nemen die gepaard gaat met het beslissen wanneer te handelen.
We zijn expliciet over de mechanismen achter elke aanbeveling, omdat cliënten die de redenering begrijpen de neiging hebben de uitkomst meer te vertrouwen dan degenen die simpelweg te horen krijgen dat ze erop moeten vertrouwen. Elke aanbeveling kan worden herleid tot de gegevensinvoer en de risicobeperkingen die tot deze aanbeveling hebben geleid.
Accountgegevens en transactierecords worden tijdens de overdracht en in rust gecodeerd, en de toegang wordt beperkt op rolbasis, zodat modelbewerkingen en clientservice afzonderlijke machtigingensets gebruiken. Wij verkopen of delen geen klantgegevens met derden voor marketingdoeleinden.
Klanten ontvangen een samenvatting in duidelijke taal van de inputs en beperkingen die voor hun portefeuille worden gebruikt, inclusief de toegepaste risicotolerantieparameters en de gehanteerde liquiditeitsvloer. We publiceren niet de volledige modelarchitectuur, in overeenstemming met de standaardpraktijk voor propriëtaire kwantitatieve systemen, maar de redenering achter een bepaalde toewijzing is op verzoek beschikbaar.
Een opnameverzoek wordt getoetst aan het liquide saldo van de portefeuille, dat continu wordt bijgehouden in plaats van te worden berekend op het moment van verzoek. Op voorwaarde dat het verzoek binnen dat saldo valt, wordt het geld vrijgegeven voor verwerking op dezelfde dag. Er geldt geen verplichte opzegtermijn en geen boete voor vervroegde uittreding.