Mare Capitanca führt eine kontinuierliche stochastische Modellierung über Markt- und makroökonomische Daten hinweg durch, um Allokationsempfehlungen zu erstellen, die aktualisiert werden, wenn sich die Bedingungen ändern. Auszahlungen erfolgen sofort, da das Modell auf Liquidität und nicht auf der Geduld des Kunden basiert.
Herkömmliche diskretionäre Portfolios werden in der Regel nach einem festen Zeitplan neu gewichtet – vierteljährlich oder nach einem Kundengespräch. Das Modell von Mare Capitanca erfasst kontinuierlich Preis-, Volatilitäts- und Liquiditätsdaten und passt die Gewichtungsempfehlungen entsprechend an, sodass das Portfolio die aktuellen Bedingungen und nicht die Bedingungen bei der letzten Überprüfung widerspiegelt.
Für einen Elternteil, der gleichzeitig einen Haushalt, eine Karriere und ein Portfolio verwaltet, entfällt dadurch die Last der Entscheidung, wann er einchecken soll. Das System erfordert keine Aufmerksamkeit, um ordnungsgemäß zu funktionieren.
Keine SperrfristenJede Zuteilungsentscheidung durchläuft drei definierte Phasen. Keiner wird übersprungen und keiner basiert auf einer diskretionären Außerkraftsetzung.
Marktpreise, makroökonomische Indikatoren und historische Volatilitätsreihen werden gesammelt und in einer gemeinsamen Struktur normalisiert, die fortlaufend und nicht in festen Abständen aktualisiert wird.
Die stochastische Simulation schätzt eine Verteilung der wahrscheinlichen Ergebnisse für jede Kandidatenzuteilung anstelle einer Einzelpunktprognose und liefert so eine Reihe von Vorhersagevarianzen, die mit der vom Kunden angegebenen Risikotoleranz abgewogen werden können.
Das System wählt die Zuteilung aus, die die Risikobeschränkung zu den niedrigsten geschätzten Transaktionskosten erfüllt, und bestätigt, dass die resultierende Position vor der Ausführung die Auszahlungskapazität am selben Tag beibehält.
Die Positionen werden in Instrumenten mit täglichen Abwicklungszyklen gehalten, und ein Teil des Portfolios wird in bargeldähnlichen Äquivalenten gehalten, deren Größe der prognostizierten Auszahlungsnachfrage entspricht. Für einen Auszahlungsantrag ist keine Auflösung illiquider Positionen erforderlich, da das Modell ihnen überhaupt keine Zuteilungen vornimmt. Hierbei handelt es sich um eine Einschränkung, die vor der Optimierung angewendet wird, und nicht um eine anschließend behandelte Ausnahme.
Durch die Aufrechterhaltung der Liquidität schränkt sich das Spektrum der zulässigen Vermögenswerte ein, wodurch die theoretische Obergrenze der Rendite eingeschränkt wird. Mare Capitanca betrachtet dies als einen bewussten Kompromiss und nicht als eine zu minimierende Einschränkung: Das Modell optimiert innerhalb des Liquiditätssatzes, anstatt nach Liquidität zu suchen, sobald die Renditen an anderer Stelle maximiert wurden.
Lesen Sie die vollständige LiquiditätsrichtlinieDie zugrunde liegende Engine ist für jeden Anwendungsfall dieselbe. Was sich ändert, sind die Risikobeschränkung und der Zeithorizont.
Je näher der Finanzierungstermin rückt, desto stärker werden die Zuteilungen auf den Kapitalerhalt ausgerichtet, wobei die Liquidität während des gesamten Zeitraums erhalten bleibt, sodass eine Auszahlung niemals durch Kündigungsfristen verzögert wird, die an einen akademischen Kalender gebunden sind.
Über einen mehrjährigen Zeithorizont hinweg begünstigt das Modell eine stetige Reinvestition und einen geringeren Umsatz, wobei im Austausch für eine höhere Zinseszinseffizienz eine höhere kurzfristige Varianz in Kauf genommen wird, während gleichzeitig jederzeit eine Auszahlung ohne Strafe möglich ist.
Für Kunden, die vor einer bestimmten Gelegenheit oder Entscheidung über Bargeld verfügen, verwaltet das Modell ein zwischenzeitliches Engagement, um die Abwärtsvarianz zu begrenzen und gleichzeitig die vollständige Position kurzfristig verfügbar zu halten.
Mare Capitanca wurde unter der Prämisse entwickelt, dass vielbeschäftigte, finanziell versierte Eltern keine Zeit haben, Märkte zu überwachen, aber dennoch Entscheidungen treffen möchten, die auf Daten und nicht auf Intuition basieren. Die Plattform soll die manuelle Portfolioüberprüfung durch ein kontinuierlich laufendes Modell ersetzen und die kognitive Belastung bei der Entscheidung, wann gehandelt werden soll, beseitigen.
Wir machen deutlich, welche Mechanismen hinter jeder Empfehlung stehen, denn Kunden, die die Argumentation verstehen, neigen dazu, dem Ergebnis mehr zu vertrauen als diejenigen, denen man einfach sagt, dass sie ihm vertrauen sollen. Jede Empfehlung kann auf die Dateneingaben und Risikobeschränkungen zurückgeführt werden, die sie hervorgebracht haben.
Kontodaten und Transaktionsdatensätze werden während der Übertragung und im Ruhezustand verschlüsselt, und der Zugriff ist auf Rollenbasis eingeschränkt, sodass Modellvorgänge und Client-Betreuung separate Berechtigungssätze verwenden. Wir verkaufen oder geben Kundendaten nicht zu Marketingzwecken an Dritte weiter.
Kunden erhalten eine verständliche Zusammenfassung der für ihr Portfolio verwendeten Eingaben und Einschränkungen, einschließlich der angewendeten Risikotoleranzparameter und der eingehaltenen Liquiditätsuntergrenze. Wir veröffentlichen nicht die vollständige Modellarchitektur im Einklang mit der Standardpraxis für proprietäre quantitative Systeme, aber die Begründung für eine bestimmte Zuordnung ist auf Anfrage erhältlich.
Eine Auszahlungsanforderung wird mit dem Liquiditätssaldo des Portfolios abgeglichen, der kontinuierlich gepflegt und nicht zum Zeitpunkt der Anforderung berechnet wird. Sofern die Anfrage innerhalb dieses Saldos liegt, werden die Mittel für die Bearbeitung am selben Tag freigegeben. Es gibt keine zwingende Kündigungsfrist und keine Vorfälligkeitsentschädigung.